[0:07]大家好，这是我第一次做专题的知识点分享，那我今天想讲的内容是Market Cycle市场周期。 其实我看到了大家的评论和回复，然后大家给了很多想听的内容，比如说有目标位Measure Move。 然后怎么样去设计一个合理的止损，包括一些常见的开盘模式。 还有问数K线的人也很多，就是怎么数高一高二低一低二。 那么最后我还是选择去讲这个Market Cycle市场周期，原因就是因为它第一它更加普适。 就是不管你是做日内的短线波段，还是想做中长线，它都是非常好的一个基础。 然后的话，每一笔交易，我们说了你的开仓和平仓都需要一个理由，那么市场周期就是说交易员做每一个决定的基础。 然后从大的结构大的周期能够理解了市场的行为之后，我们再去追求一些细节可能就更加方便的学习了。 那么这一个内容在爷爷的视频课里面对应的是从12到18这个章节，也就是说在开头前几个章节讲完了一些基础的部分以后就是轮到Market Cycle，所以它是非常重要的一个点。 然后这一整个系列是用了33个视频，将近是7个小时这样一个庞大的篇幅。 所以我们今天包含的内容只是其中的一小部分，也就是前三个视频，而且我我能所讲的东西可能只是前三个视频里的一部分。 我会尽量用我自己的理解和语言去把爷爷讲的内容去复述出来。 但是有条件的话，大家可以去看爷爷的原版的教学视频，会讲的更加好，更加的详细。 好，然后我们现在就开始第一个，所以爷爷把这个市场分成了四个周期，或者说是四种结构。 那其中三个是趋势，还有一个是震荡区间，趋势里面又有强弱，分别是突破，窄通道和宽通道。 我们先来看上涨趋势里面的突破，那么这个突破和我们平时所讲的突破它有一点点不一样，就是它是特指这一种周期或者这一种结构。 而不是说我们平时所说的突破某一个高点或低点，它是特指这样一个一种行情。 所以多头突破我们可以看这几张图。 首先它一个特点就是它是连续的大阳线，收在高位，然后几乎是没有什么回调，或者回调只有一根K线这样子。 那么在再这一个这种周期里面呢，就是Always In Long，只能做多不能做空。 那么做多的时候可以做swing，比如说你在这里做多了，然后在这里就止盈了。 但是这是Scalp对吧，可以做Scalp，但是Scalp的问题就是你需要再后面，比如说更高的位置你还要愿意去追涨，然后再去离场。 所以Scalp对于大部分人来说可能不是特别好的一种策略，所以我会尽量的把我的内容重点放在Swing也就是波段交易上面。 那么作为波段交易的话就是你不管在哪里入场，就是坚定持有直到这个上涨趋势不成立为止。 好，那么这里稍微说一下这个胜率盈亏比，然后止损的问题，就是说我们说在这里只能做多不能做空。 但是随着你越来越往上，你的止损是越来越大的，那么这个止损怎么样设置呢？ 最合理的设置就是它永远是放在突破的起涨点，也就是最低点下方，如果是，不管你是在这里做多，还是这里做多，还是这里，止损最合理的止损永远是放在这里。 好，我们说假设，假设小明他首先给自己的每笔交易都定了一个最大亏损额，最多愿意亏500块钱，超过500块钱就止损。 假如说他在这里去做，那么离这个最低点下方可能有五块钱的距离，那这个时候他就可以买100股。 对不对，因为他最多愿意亏500块钱，好，如果他在这里没有去做，而是等到了这里他才想去追涨的话，那么可以看到它的止损距离就变成了10块钱。
[4:25]所以他必须就就要把它的仓位减少一半，也就是说他这个时候只能买50股。 如果他这个时候还是买100股的话，一旦被达到止损，他就要亏1000块钱，那就不对了。 好，如果他这个时候还没有买像，在这里再去追涨，这里追涨其实胜率是很高的，就是随着他这个上涨趋势越来越强，它的胜率会越来越高，但是它的盈亏比会越来越差。
[4:51]所以在突破里面，就是是一个高胜率，但是盈亏比比较差的一个这样的一个交易机会。 好，那如果他选择在这里再去做多的话，它的止损可能就变成了20块钱，那么他只能买25股。 如果说不他不愿意把仓位减少的话，那他就不应该去做这一笔交易，他可能要等一个回调，或者等一个更好的机会等一个盈亏比更好的机会他才去入场。 这个只是提一下，然后其他其他这个合理的止损，比如说放在这根大阳线，这些下方都是可以的。 但是我们所讲的就是说，这是一个上涨趋势，只有这个起涨点它的低点被跌破的话，才能表明这个上涨趋势结束了。 不然的话，它在这个当中只是有可能，即使它回调的很深，它也只是一个回调，有可能趋势会继续，只有说他确认跌破了，它才是一个上涨趋势可能不再成立，变成一个震荡区间，或者是向下反转了。 那么这个是保护性的止损，它其实是一个初始风险，那么什么是初始风险？ 什么是实际风险，什么时候可以选择提前离场，这些都是另外一些话题，我们之后有机会的话再专门做专题讲。 我这里想讲的就是说，有一些止损比较大的机会的话，如果你一定要做，你必须要要相对硬的根据止损距离去减少仓位。 如果不行的话，就不做，等待更好的机会。 然后比突破这个周期稍微弱一点的是窄通道。 它不像那个突破那样，有那么多大的阳线，然后连续性那么好，它涨一下就可能会回调一下。 但是它每次回调幅度都非常小，而且持续的时间也很短，不超过三根K线，一般都是一到三根K线这样子。 然后它是紧贴上涨趋势线运行，这样一个这样的一个走法。 那它其实也是很强的上涨趋势，Only in Long，只能做多不能做空，和这个刚才这个突破一样。
[7:00]尽量是去做波段交易，拿的时间长一点，因为它趋势很强，它第一次尝试向下反转。 大概率是失败的，然后会至少是延续这个趋势，或者回到前高，所以尽量去做波段交易。 那么做swing的话，就是说你需要反复的入场，这个是比较累的，然后可能大部分人也不太适合这种交易风格。 好，然后和窄通道相对应，那就是宽通道，可以看到它的回调幅度是比较深的。 可能在这个整个上涨的趋势过程中，它有一些非常大的幅度的回调。 幅度回调很大，不像窄通道那样只有一点点，或者只有两三根K线。 但是呢，总体来说，它的关键的高低点一直在抬高，高它的低点在不断地抬高，高点也在抬高，那么这就是其实就是上涨趋势的一个定义了，高低点都在抬高，这就是上涨趋势，这里也是一样。
[7:54]好，但是呢，它的趋势就很弱了，为什么说它比较弱呢？就是因为在这个宽通道里面。 空头其实也有机会可以赚钱，空头可以通过逢高做空的方式去Scalp赚一些快钱。 那么作为多头来说，可以Scalp，比如说在低点买入，然后上涨了以后就卖出，等到回调了再去买，再去去做这样一个短超短线的交易。 但是更好的，更适合大部分人的交易就是买入了以后就长期持有，只要它的高低点就不断在不断的在抬高，那么就一直持有，直到这个上涨趋势不再成立。 好，然后如果说止盈止损的话是这样设置的，就是这里其实是一个突破对吧？ 所以任何趋势的开始都是一个，以突破开始，然后它会转变成一个通道。 那么在，不管就是在这一段，这一段还没有创新高之前，第二个新高没有出现之前。 在不管从这里买还是在这里买，还是在这里买，止损永远是放在期涨点下方最低点。 那么这里有一个回调，然后它创了新高之后，这里就变成了一个重要的低点，或者说主要的低点。 所以在这里之后，可以把止损移动到这里，如果之前就持有的话，可以把止损移动上来。 如果是新开仓的话，止损就直接放在这个低点下方。 好，然后等到它又一次强势突破创了新高以后，这个低点抬高了再把止盈或者止损移动上来。
[9:55]大概是这样的一个设置，然后我们之后有机会再详细讲，所以在宽通道里面多空都有机会赚钱。 多头也可以Scalp，然后多头还有另外的选择，就是说他可以一直持有，做一个波段交易。 好，上面是讲了这个三种突破，窄通道和宽通道。 那么我截取了AMD也就是超微芯片它这个股票的这这一段的行情。 从周线来看，它是连续大阳线突破，非常强的这样一个趋势。 但是把这一段用日线来看，它其实就变成了一个窄通道的感觉，虽然还是非常强，这个其实跟突破也没有什么区别，但是它稍微是有一点点回调。 那么放到一小时和五分钟来看的话，它甚至就变成了一个比较宽的通道。 可以看到，尤其是五分钟，它其实是一个宽通道，其中有非常多的地方，做空是可以赚钱的。 但是在大K线，或者在周K线里面我们就看不到这样的机会。 所以说在大级别的突破，它放在小级别，就其实就是一个窄通道，因为这些上引线包括这些下引线，上引线其实都是回调，只不过在周期里面不那么明显。 在日K线可能更加明显一点，那么放到更小的级别就是一个宽通道，同样的道理，在小级别看到的宽通道。 放在稍微大的大一点的级别，它就是窄通道，更大的话，它其实就是一个强势突破。 所以我们要能够看到某一个时间级别的这个图之后，我们就要能够大概知道。 在它更大的级别是什么样的图，在更小的级别是什么样的图，其实这个也就是我们所谓的这个去找一个周期共振对吧？ 那么在交易的时候，比如说我我是做日内五分钟的，当然需要去看日K线或者一小时的一个结构。 但是其实完全看五分钟也是足够了，因为比如说像日K线这里只是两根很小的阴线，它是一个回调。 但是在五分钟里面，它其实就有一些做空的波段，甚至其中有一些地方是只能做空不能做多这样的一个结构。 所以说如果过度的去看这个其他时间级别，甚至可能会产生干扰。 好，那么我们讲完了趋势，就讲震荡区间，也就是第四个周期。 那震荡区间里面的话，比如说在区间下沿，这个时候如果你做空的话，盈亏比就比较差了。 为什么？因为你的止损一直是放在区间的最上方，还要上来对吧？ 因为只有说它向上突破了这个区间，你你才能说可能下跌的机会没有了。 那么相反，如果做多的话，我的盈亏比就很好，因为如果向下突破，我可能就可以止损。 但是我的利润空间可以一直拿到区间上沿，所以说在下沿附近做多，风险小，利润大。 同样的，在上沿附近做空，相比较于做多来说，它的风险更小，利润更大，盈亏比更好。 所以交易员就选择在震荡区间里面高抛低吸赚快钱。 Buy Low Sell High Scalp。
[13:02]我们刚才讲的是上涨趋势，我们现在来讲下跌趋势里面的突破、窄通道和宽通道。 其实差不多，这个是空头的突破，连续大阴线收在低位，几乎没有任何的这个反弹，即使有反弹也是很小的阳线或者只有一根K线这样子。 那么它就是Always In Short，只能做空不能做多，不管在任何地方入场，最合适的止损是放在起起跌点的最上方。 当然这个不代表说一定会亏那么多，我们我们之后会讲什么时候可以提前离场，情况不对了的话，可以提前离场。 包括有一些是用Actual Risk，也就是实际止损来设置的。 那么尽量是做波段交易，而不是波头皮交易。 但是随着这个趋势越来越往下，这个就是是一个Sell Climax，抛售高潮对吧？ 所以作为我个人来说的话，如果是我能够抓住刚刚起跌的这个地方，运气比较好的话，那就可以做波段，但是越晚的话入场，我个人也会倾向于Scalp。 好，窄下降通道，紧贴着这个下降趋势线运行。 会有一些反弹，但是反弹的幅度很小，持续的K线数量也很少，最多就是一到三根K线这样子。 紧贴的趋势线运行，那么它也是一样，只能做空不能做多，尽量做波段交易。 相对应的是一个比较宽的下降通道。 可以看到宽通道里面的反弹幅度有时很大，对不对？ 有时反弹的这个比较剧烈，但是总体来说，它的高低点是一直在降低的，还是保持了一个很好的下降趋势。 虽然有一些反弹，但是它的反弹可以看到是比较弱的，也就是有一点幅度，但是它也是一个红绿相间的形式，并不是说连续大阴线往上，而是红绿相间，总体来说还是震荡下行的一个感觉。 那么这个趋势就是一个弱趋势，因为多头可以逢低去做多，然后一直有赚钱的机会。 那么如果一个趋势，它的逆势的交易者可以一直赚钱的话，那这个趋势一定是有一点问题的。 然后我们之后说反转的时候也会说到，就是一个弱的趋势，它更有可能会被反转。 好，所以我们讲完了上涨和下跌趋势里面的突破、窄通道和宽通道，也讲了震荡区间，那么市场其实就是不断地在这四种周期或者说这四种结构里面来回的切换。 不断的变换，假如说是这张图，这个是应该是欧元对美元的外汇，可以看到从这里开始是一个。 很强的趋势，应该是向下突破，然后到了这里它变成了一个小的下降通道，对吧？ 在这个下降通道里面，可能比较宽，那么有一些这个多空都有Scalp赚钱的机会。 直到它又一次向下突破，连续很多跟阴线，收在最低点，低点很大。 但是到了这里以后，它是连续的Sell Climax，它不可能持续太久，就进入了一个比较大的一个震荡区间。 当然这个震荡区间里面它有很多小的结构，比如说有一些通道啊，或者说有一些开上去是突破比较强的一些结构。 但是总的来说，它是一个大结构来说，它是一个箱体，是一个震荡区间。 那么在这里以后它又变成了一个上涨的窄通道。 窄通道很强的上涨趋势，有定的回调以后继续往上突破。 这个趋势结束了以后，又变成了一个小的震荡区间，小的震荡区间结束，向下突破，形成新的趋势。 这里是突破，突破又变通，通道完了震荡一段时间，又变成上涨趋势，突破震荡突破。 然后这里又震荡了一夏以后，变成了一个下降的一个比较窄的通道。 只能做空不能做多，然后这里的话，结构就比较小，虽然很小，但是它也是有结构的，并不是直接的一个V型反转。 可能就有四五根这样的一个震荡区间的一个结构，然后向上，先是突破。 其实突破，因为我们找的例子就是连续几个，但是有时候一根特别强的大阳线和大的阴线，它自己就能够组成突破了，并不说一定要连续。 像这里它就是就是这根大阳线，其实就是突破，然后突破变成了一个窄通道，变成了一个宽通道，然后现在是一个下降窄通道这样的感觉。 所以我们可以看到，市场不断地在四种周期中循环往复永不停歇，趋势——震荡——趋势。
[17:42]在周期变化的时候，会有过渡，会有信号，交易员因此改变交易策略，以追求利润最大化。
[17:55]比如说下降趋势里面它就只做只做空不做多，但是一旦他发现啊，这个下降趋势已经这个不可持续了。 很可能要变成震荡了以后，它开始改变策略，开始高抛低吸，那么震荡时间久了以后呢，因为它不可能永远震荡下去对吧？ 它一定有一个突破，所以震荡下去久了以后，很多交易员会选择不再去高抛低吸，而是等待突破，去做一个趋势这样的等等等等。 好，我们接下来就具体看，这一段是标普ES期货的日内五分钟图。 然后这一段在15分钟，可以看到，其实就是这样一个非常强的突破，是没有几乎是没有任何回调的。 那么这里是刚刚啊，第一次从最低点涨上来以后，第一次有了一个稍微有一点幅度的回调。 那么相比这么强的上涨趋势来说，它这个向下反转的尝试肯定是大概率会失败的，对不对？ 所以这个只是一个回调，那么回调就是通道的开始，因为它不可能永远持续这样的强势向上突破。 所以说它会变为一个通道，也就是说趋势由强变弱。 好，这里是呀，这个下降趋势非常的强，这里是一个窄通道，完全没有任何回调，然后这里有一个突破。 然后是窄，总体是一个窄通道，那么在更大级别它其实就是连续的大阴线向下跌了。 所以它是一个突破，那么这里是第一次它有一定规模的反弹。 也就是说这个趋势由强变得稍微弱了一点，但是它总体来说还是在向下，延续向下的这样一个趋势，高低点都在不断地降低。 好，那么我们刚才讲了，强突破会变成一个通道，然后通道呢，又会变得更弱。 由强变弱，它会变得更弱，变成一个震荡区间，那震荡区间震荡完了，它有可能继续一个新的趋势，它有可能是继续向下，也有可能是向上反转。 所以说我们这里其实可以看到一个头肩形态，这里是左肩，这个是头，这里是右肩，对吧？ 所以头肩形态的本质其实是什么？是突破变成通道，通道又变成震荡区间，然后震荡区间被突破形成了新的趋势。 这是头肩形态反转的一个本质啊。
[20:16]好，然后我们现在来说市场的惯性。 市场是具有惯性的，它会重复之前的行为，那么80%打破惯性，即反转的尝试都会失败。 我们可以看，这里是上涨趋势，那么尝试反转，并没有成功，它的低点抬高了，高点也抬高了。 又一次尝试反转，没有成功，尝试反转，没有成功，最后终于是有一个高低点，降低了，它。 可能是说把这个上涨趋势有一个停滞，但是还不能说它完全反转了对吧？ 因为这个低点关键的低点还没有被跌破啊，它这里很有可能是一个牛气，所以多头还是能够期待这个牛气被突破，继续至少测试前高，甚至说能够延续的更远。 所以说作为顺势交易来说，就是相信惯性，因为80%尝试反转都会失败嘛。 所以它就一直做多，只要看到低点抬高，高点抬高，是上涨趋势没有问题就一直做多。 直到怎么样？直到可能出现了一些反转的形态，比如说这里，向上加速突破了这个通道。 那么很有可能是购买高潮Buy Climax，然后这里又出现了一个双顶，对不对？ 双顶结构，这里是一个双顶的颈线被跌破，那么后续是一个高低点不断地降低。 这里变成了一个下降通道，那么他们可能在这个时候才离场，之前就是一直做多。 然后直到这个上涨趋势可能不再成立以后，他们才选择离场，等待更好的一个做多的机会。 但是我们说天下没有不散的宴席，就所有趋势它肯定是最终会结束的，不可能说永远是这样上涨，对不对？ 它总会变成震荡区间，甚至说是被反转，变成下降趋势。 所以说作为逆势交易者来说，他们就是寻找周期之间变化的信号，就是等它这个上涨趋势什么时候结束。 等它结束的时候，它要么就是变成震荡区间，那我可以去高抛低吸，或者说它变成下降通道了，我可以高抛低吸，也可以去做波段的做空，一直持有。 刚才是讲的是趋势的惯性，现在我们讲箱体震荡的惯性。 还是一样，如果它开始震荡，那么市场就会延续之前的惯性去一直震荡，那么很多80%尝试去突破这个区间的这个行为都会失败。 所以在区间里面的顺势交易其实是什么？其实就是高抛低吸，堵它这个震荡会继续。 那作为交易者，比如说就可以在顶点附近做空，然后赚快钱，回到了低点附近，再去做多，等等。 我们可以看到有非常多的假突破，所以的话在做高抛低吸的时候，可以把止损稍微放到大一点点，可以防止一部分的假突破。 那他如果实在走的很远，又下来，那这个其实没有办法，这个其实没有办法，也不可能保证一个百分百的胜率嘛。 然后随着这个区间运行的时间越来越长以后，它总有一天会被突破，它不可能永远震荡，总会选择一个方向形成新的趋势。 所以说如果一直做的话呢，这个最后一笔肯定是会亏损的，肯定是会亏损的。 但是之前高抛低吸赚了很多笔，总的来说，这个利润远远超过了最后一笔的亏损。 所以还是一个可以盈利的策略，那么在在震荡区间里面的逆势交易，其实就是等它被突破。 比如说突破的时候去尝试去做多，但是失败了那就止损离场，失败了止损离场。 但是最后总有一次机会它是真突破，那就可以赚到一个很大的波段，这里我就没有解下去了，它其实后面又跌了很久。 然后我们说Measure Move的话，其实就是被突破以后把这个箱体的幅度往下翻一倍，对不对？ 所以说可能前面几次尝试遇到了假突破会失败，但是最后一旦是真突破，坚定持有的话，完全足以弥补前面几次小的亏损。 所以说这就是在市场惯性，它它其实有两种的解决，就是交易办法，一种是顺应它的惯性。 期待这个惯性能够延续，一种是等待这个惯性被打破，其实就是顺势交易和逆势交易的原理，两种两种策略都是合理的。 那么当一个形态它走的越远，比如说箱体震荡，一般说是超过20根K线。 它已经持续了很久之后，它被突破，它被打破的概率就越来越高了，那么这个时候可能去等待它变化的信号。 可能会比这个顺着原来的惯性做会更加好一点，但是就是一直一直高抛低吸，直到它被突破，止损也是合理的。 因为你也不知道它什么时候会结束，有些震荡可能它能持续很久啊，像一些股票的震荡区间，它可能会有几年这么长。 但是有时候震荡很短，可能只有一到三根K线，那这个就是我们之后讲震荡区间的话，有空再做专题来具体讲。 好，那么我们刚才讲了这四种市场周期以及它们之间的各种变幻，各种过渡。 那么到底怎么运用在我们的交易中应该怎么去做这样一个交易计划，然后用到实际交易中呢？ 这就是涉及到二元决策，在每笔交易之前，先问自己一个问题，现在是趋势还是震荡？ 如果是趋势的话，那么它如果是连续的突破呢？还是它是一个通道？ 如果是突破的话，毫无疑问，只能顺着趋势去做，如果是通道的话，它是窄还是宽？ 如果是窄的话，其实和突破差不多，只能顺趋势交易，如果是宽通道的话呢，顺趋势交易是最好的，但是也可以去这个逆趋势去Scalp赚一些快钱。 但总的来说是顺趋势做波段是最好的，那么如果这个趋势有可能要被反转了，那判断这个是小反转还是大反转。 小反转的意思就是说它可能是一个通道被跌破了以后，它最多是变成一个箱体，而不是完全的反转，大反转就是说这个趋势被完全逆转。 如果是判断小反转的话呢，还是等它怎么样，回调完毕，再下去顺着原来的趋势去做。 那大反转的话，当然就是要去做了，如果是前面是上涨趋势的话。 那如果现在不是趋势，而是震荡区间，那么要判断这个区间幅度怎么样，它是一个宽区间还是窄区间？ 如果是窄区间的话，其实高抛低吸也没什么利润，因为它特别的窄嘛，对不对？ 所以宁愿是等它这个区间被跌破，去做一个波段，那如果是宽区间的话，就可以高抛低吸了。 那区间持续多久了？如果这个区间是刚刚开始震荡，那么可以高抛低吸。 如果持续了很久了以后，可能你觉得它被突破的这个概率越来越大了，那么这个时候可能去等待它变化的信号，可能会比这个顺着原来的惯性做会更好一点。
[27:49]好，这就是我今天想讲的所有的内容，然后我讲的比较的快啊，然后这个可能很多地方就是一笔带过。 如果有哪些地方，哪些细节不是很清晰不是很明了的话，大家可以在评论区告诉我。 然后这个有一些话题，其实很多地方都是可以延伸出去的，所以下一期想听什么的话，也可以留言，然后我尽量都会一一回复，好，谢谢大家。
