信了价值投资的邪！NaNa说美股(2026.05.29)

[0:13]大家好，歡迎返到娜娜話美股 今日係5月29日星期五 DELL 財報超預期股價大漲 進一步提振咗市場風險偏好情緒 美股三大股指集體收漲 美伊協議仲未簽 但原油多頭已經繳械投降咗 跌破呢個收斂三角形後 下行趨勢就出嚟咗 標普500指數今日逼近7600點後冇能強勢突破 日內 力量指數亦唔 大 漲1.43 % ，周 K 實現9連陽 創下自2023年12月以來嘅最長連漲紀錄 周線 RSI 指標已經連續4周處於超買區域 有趣嘅係 美銀同野村證券都建議投資者喺6月初獲利咗結 美伊協議落地可能成為市場出現劇烈回調嘅催化劑 原因係屆時利率同美元指數可能雙雙下跌 資金賣出 更具 動經濟敏感性嘅行業 標普500等主要指數表現 野村證券嘅明星策略師 McElligott 仲表示 就算冇美伊協議呢一個催化劑 本輪上漲都可能喺6月份自然失去動力 佢建議投資者密切關注看漲期權嘅交易活動 一旦同大型科技股及半導體龍頭相關嘅看漲期權需求開始減弱 呢個可能意味住市場拋售即將來臨 高盛前兩日亦話，要開始輪動 喇量股流去低位滯漲股咗 下星期開始美股就要進入6月交易喇 噉我就等住睇，到底6月份會唔會回調 幾時開始回調 其實我覺得 大盤就算回調都唔會跌好多 因為資金唔係離開市場 而係板塊輪動 而且板塊輪動可能已經開始咗 半導體板塊，存儲 AI 服務器呢啲雖然仲硬挺住 但係光通信板塊 已經 跌咗幾日 高 LITE 回撤咗約25 % ， 今日啱啱跌破50日均線呢條中期均線 電力/儲能亦已經跌咗幾日 燃料電池 BE 已經連續5日下跌 仲有渦輪機龍頭 GEV 股價高位回落咗近20 % ， 亦今日跌破咗50日均線 如果能夠回補下方缺口並回踩半年線 又係個可以重新上車嘅機會 ， 今日資金 ace X 仲借出嚟報導 盤前 Sp將其估值目標由超過2萬億下調至至少1.8萬億美元 另外 貝佐斯旗下嘅藍色起源公司嘅 New Glenn 火箭喺進行高溫點火測試時發生劇烈爆炸 受呢個消息影響 太空概念盤前集體走低 儘管隨後馬斯克否認咗關於 SpaceX 下調 IPO 估值目標嘅報導 稱呢個係虛假消息 太空概念股盤中收窄咗跌幅 但股價冇轉漲 說明有部分資金仍然藉助消息獲利咗結 ASTS 今日一度跌超過20 % ， 據傳公司地面測試同股部署其實都出現延誤 呢啲太空係陪跑嘅 等 SpaceX 上市 可以買龍頭邊個仲買雜牌軍啊 呢啲太空概念股最多仲有2星期時間 可以享受抬轎子行情 甚至可能更短 因為大家會提前抽取現金等住買 SpaceX 然後軟件板塊同加密板塊暴力反彈 喺 SNOW 財報嘅推動下 整個軟件板塊情緒大幅改善 IGV 今日怒漲6.25 % ，收復年線呢個 係自今年年初以來首次回到呢條長期牛熊分年線線上方 幾個成分股裡面 甲骨文、微軟、 PLTR 等等集體走強 NOW 股價今日跳漲14.4 % ， 一舉脫離咗下方整理區間 站上半年線 如果半導體回調 軟件股嘅反彈行情應該仲會延續一段時間 至少拎到接近年線再睇 如果能夠有效突破年線 行情就反轉咗 如果唔能夠突破年線又跌落去 噉就只係超跌反彈 好於 業預期咗績指引 股價暴拉咗28 % ， 快返去去年5月高點咗 股價之前一直低位盤整 業績稍為好啲股價反應就非常激烈 文檔數據庫公司 MongoDB 亦公布咗好於預期嘅第一季度財報 並提高咗年度預期 但係股價日內走勢令人迷惑 開盤前拉升7 % ，開盤後立即跳水轉跌 午後又重新拉漲 昨日盤後就出嚟挺妖嘅 財報17 % 。 完全睇唔明呢隻股票 其他軟件股都漲到興高采烈 芯片設計軟件公司 SNPS股價卻表現疲軟 回落到年線上 公司最近公布嘅強勁業績同指引未能打動投資者 營收 $ 22.76億大漲41.9 % ， 淨利潤卻冇同步爆發 反而縮水到微乎其微嘅1700萬美元 幾乎跌入盈虧平衡線 另外，公司為咗優化結構 總裁員同重組成本高達3億至3.5億美元 呢啲費用喺二財季集中計提 侵蝕 表現 根本嘅原因 在於 SNPS 估值依然過高 透支咗所有利好 全年營收指引增長37 % 雖然略好於預期 但唔夠令人驚艷 暫時先睇股價能否喺年線企穩反彈啦 金融科技同加密板塊亦都得到資金回流 SOFI 股價今日突然毫無徵兆嘅盤前暴拉16 % ， 表面消息係平台推出穩定幣 SoFiUSD 仲有 BTIG 一個分析師 Vincent Caintic 維持 SoFi 持有評級 但呢個完全支撐唔到起盤前16 % 嘅暴拉 大家又開始猜測係咪有機會被納入標普500指數喇 由去年6月開始就隔三差五嘅炒呢件事兒 然後每次都係失望 雖然幾個硬性指標都達到咗 例如市值門檻、流動性同盈利門檻 但標普500追求嘅係精確複製美國整體經濟嘅行業結構 嘅標準 50裡面嘅金融股同銀行股已經嚴重飽和 成分股裡面根本唔缺銀行 如果要納 SoFi 通常需要剔除另外一間表現極差嘅金融股 而目前排喺 SoFi 前面嘅候選金融/科技標嘅競爭非常激烈 再加上華爾街傳統派對其依然有偏見 導致指數委員會好難喺短期內優先考慮佢 未來1-2個季度希望依然渺茫 今日呢種突發暴拉 就係資金藉住消息輪動 AI 硬件板塊行情開始出現分化 英特爾 IREN 等股票開始橫盤或回落消化估值 英特爾尾盤出現咗一波跳水 跌幅由 -1 % 迅速擴大到 -5 % 。 英偉達呢邊尾盤嘅跳水更為劇烈 市值喺幾分鐘內蒸發咗1460億美元 當時好多人都睇呆咗，以為出咩事兒 與此同時， CRWV SNDK ， IREN 等股票尾盤直線拉升 造成呢種異常波動嘅原因唔係呢啲公司基本面突發咗啲咩利空或利好 而係由多個超級巨量資金流喺收盤集合競價階段撞車引發嘅流動性大地震 今日係5月份嘅最後一個交易日 亦係全球最具影響力嘅基準指數 —— MSCI （明晟）全球指數系列進行半季度成分股調整嘅正式生效日 而且今日嘅 MSCI 重新平衡係史上最大規模嘅 整體交易額約3030億美元 全球追蹤 MSCI指數嘅數萬億美元被動基金（ Index Funds/ETFs ） 為咗將追蹤誤差降到最低 必須而且只可以喺調整生效日嘅最後收盤階段嚴格按照最新嘅權重比例進行買入或賣出 英偉達同英特爾被砸主要係因為權重被削減 畀新巨頭騰出權重空間 被新納入或者調高權重嘅標的 被動基金必須喺最後20分鐘唔計成本噉買入佢哋 直接將股價拉出咗旱地拔蔥嘅直線 除此之外 仲有養老金再平衡拋壓嘅因素 養老金要喺5月底將股票比例降落嚟 英偉達作為盤子最大嘅龍頭 首當其衝成為第一大被動拋售目標 而週期權到期 放大咗股價最後幾分鐘嘅跳水幅度 今日尾盤因為 MSCI指數調整同養老金再平衡被砸出嚟嘅黃金坑或者被強行拉高嘅標嘅 喺下星期一開盤時 就會迎來主動型資金嘅均值回歸同抄底盤 下星期一盤前就可以盯住佢哋嘅修復行情喇 光通信雖然軟咗 但存儲依然硬嘅一批 NTAP 今日盤中一度暴漲35 % ， 尾盤漲幅收窄到22.4 % 。 公司財報同指引雙雙超預期 營收19.5億美元 同比增長12 % ； 調整後 EPS 2.43美元，同比增長11 % ， 高於預期2.27美元 公司預計下一財季及全年營收、利潤均明顯超過華爾街預測 獲得多家大行上調評級 OK ，業績係唔錯，指引亦樂觀 但係股價今日漲咁多明顯唔單止係基本面驅動 亦夾雜咗大量情緒資金追捧 因此盤中衝高後出現回落 NTAP 雖然唔係存儲芯片廠商 但亦受益於 AI 數據存儲周期擴建帶嚟嘅 “ 超級數據存儲中心 ” 。 公司主要提供企業級存儲系統以及雲端數據存儲服務 其核心受益方向更偏向企業級 NAND 閃存存儲平台 而非 DRAM DELL 今日扛大樑，股價跳空大漲32.8 % 。 帶動其他 PC 同服務器股票 HPE 、 HPQ 、 SMCI 股價集體上漲 高通股價漲超過3 % ，彭博消息稱 字節跳動計劃採購數百萬顆高通 AI ASIC 芯片 隨住智能手機市場增長放緩 以及生成式 AI 浪潮興起 高通積極推動業務向數據中心同 AI 計算領域延伸 不過 相比於喺 AI 芯片市場占據主導地位嘅英偉達 高通此前始終缺乏重量級客戶同大規模商業化落地案例 因此，對於高通而言 同字節跳動嘅呢筆合作具有重要戰略意義 枱大嘅芯片新股 CBRS 上市前投行哋故意炒作 結果首日狂歡 後就 開始教做人喇 股價由385美元跌到240美元 當初 IPO 前 發行價原定120-130美元嘅 結果公司見到市場情緒發燒40度 一而再嘅提高發行價 由12 0-130提高到150-160 最後又提高到185美元 木頭姐嗰個老韭菜梆子又用散戶嘅錢畀投行哋接貨 當初 ZOOM 佢由350美元一路下跌一路買 最後以 $ 232嘅平均成本一路扛到2024年谷底60美元附近清倉認賠出局 即係話股價由高點下挫85 %後才認輸 呢筆交易嘅虧損極其驚人 TELADOC 亦係同樣嘅例子 最後巨虧離場 而家 CBRS 呢支股票亦撞到咗姐嘅審美上 同樣嘅操作 股價越跌，姐越大幅加碼 根本冇喺度驚嘅 反正花嘅唔係自己嘅錢，唔心痛 而且為咗騰出資金瘋狂囤積 CBRS 佢呢幾日一直喺持續減持 AMD 以及自動化測試設備商 TER 完咗， CBRS 越嚟越低 佢賣咗嘅 AMD 同 TER 越漲越高 截至目前 木頭姐喺 CBRS 上嘅總持倉規模已經快速滾到咗約3550萬至4000萬美元左右 已經取代咗佢之前割肉嘅嗰啲老 AI 概念 成為咗佢本月最新嘅心頭好