[0:00]はい 、 どう も おー ちゃん です 。 はい 、 超 いきなり な ん です けど 、 皆 さん おー にいちゃ 買い まし た か ? 我々 が ね 、 日本 YouTuber の 祖 で あり ね 、 王 で ある ヒカキン さん が です ね 、 出し た 、 まあ 、 新 商品 の 麦 茶 な ん です けれど も 、 おザチルルイボスティーの販売を控えてる私としては、これはね、買わなければと思ってこの前コンビニにね、買いに行ってみたんですよね。 で、パッケージもですね、可愛くていいなっていう風に思ったんですけど、何よりもですね、びっくりしたのがそのセブンのね、プライベートブランドの麦 茶 が 120円 ぐらいなのに 対し て です ね、 はい 、 おーにいちゃんはなんと 149円 するんですよね。 で、他の麦 茶 も見てみたんですけど、 ま、健康ミネラル麦 茶 が 170円 で、夜間 の 麦 茶 が 160円 で、信じられない ぐらい 高くなっており まし た。 ま、考えられますでしょうか。ま、私がね、こう、子供だった頃なんてペットボトルで です ね、80円ぐらいだったんじゃないかっていう風に思ってますし、なんだったらですね、今まで500mlのペットボトルだったやつがですね、 もう、なんか 400ml とか 360ml とか、なんかだいぶシュリンクしてるみたいなね、感じのことを私ね、日頃からつくづく思ってるんですけど、 ま、こういうね、小さな変化に気づけるって大事です。もう皆さんね、正直値上げとかに驚かなくなってると思います が、 数年前まで1ドルね、100円台が当たり前だったのが、たった5年で1ドル150円が当たり前の世の中になってしまいました。 ま、正直皆さん明日ね、1ドル165円とかになってもね、そこまで驚かないかなという風に思います。それに加えて数年前から見たらみぞの円安なのに皆さんあまり危機感ないですよね？ 危機感を持てと言っているわけではなく です ね、今のドル円のことをそんなに重要視してないと考えておりまして、 ちょっと厳しいことを言いますが、新NISAでS&P500とかオルカンを積んで安心した気分になっているんじゃないかなという風に思います。 しかもですね、2025年後半から米労働統計局がですね、発表してるCPIです。つまり消費者物価指数は、 年率およそ2.5%という風になっておりまして、日銀が睨んでいる日本のCPIも2%目標のラインをうろろしているわけなんですよね。 で、何を言っているのかよくわからないとかなんだか小難しい話が始まりそうとか、S&P500に投資してれば大丈夫でしょうみたいなね、頭にでっかいはてなマークが浮かんでる人もね、ご安心ください。 一つ質問をさせていただきますが、3年前よりあまり値上げしていないなと感じるものはありましたか？ はい、この1週間あなたがね、買ったもの、食べたものの中で3年前よりあまりね、値上げしていないなと感じたもの何個ありますか？ で、スーパーの卵とか近所のラーメン屋さんとか、ま、PlayStation5の新旧の新型とかApple製の買った新型iPhoneとかですね、どれをとってもですね、1割では全然収まらないわけですよ。 ま、すっと出てくるのはむしろね、3割、5割、ま、まるまる倍という派手なレンジの方だと思います。 ま、そしてこれは単に価格が上がっただけではないと。で、この体感と統計のズレはですね、NISAで積み立てをしている我々の実質リターンを気づかないうちにゴリゴリ削っている 超本人でもあります。実質リターンというのはですね、そのインフレを考慮したリターンですね。 ま、つまり、なんかリターンって言います、どれぐらい儲かったかって話なんですが、なんか5パー儲かってもインフレが3パー進んでたら、なんか2パーぐらいしか儲かってないよねみたいなね、結局そんな感じです。 ということで今回は、なぜCPIは穏やかなのに僕らのね、その生活費だけがインフレ率を全種目で上回っていくのか。 ま、どの資産がお金の崩壊に強いのか、そして個人投資家は今から取れる現実的な戦略を初心者にも分かる形で解説していきます。 ま、統計のね、仕組みそのものから日本のNISAの人たちがですね、今すぐ取るべき3つの行動指南まで一気通貫で解説していきたいと思います。 ぜひですね、ルイボスティー片手に正座して耳の穴かっぽじって聞いてください。これ誰やねんて思いますよね。 はい、自己紹介です。はい、京都大学工学部建築学科修士課程を首席で卒業、ゴールドマンサックスに入社して、セールストレーダーという期間投資家の注文取引するトレーダーをやっておりました。 今で北海道に別荘を建てる会社を経営しておりまして、株式投資も行っております。 はい、こちら現在、もうすでに完成しているヴィラですが、おしゃれですね。はい、北海道のニセコとルスツというところにですね、こういった高級ヴィラ の 建設をを行っております。 で、昨今ですね、これ重版が遂に決まりました。おめでとうございます。ま、なんやかんやですね、1キュッパで出していた本がですね、今やメルカリでは3600円で売れてるということでS&P500もびっくりの上昇率なんですよね。 もう資産運用はこの本でいいんじゃないかなとという風に言ったら過言にはなりますが、ま、でも今度重版されるんで、 重版された5月中旬ぐらいに一気に買い占めてですね、で、このYouTubeチャンネルはですね、もう皆さんも予想通りなんですけど、引き続き伸びていきます。 もう、これテスラが宇宙に行くスピードと同じぐらいのペースで成長していくので、ま、その時にね、また足りなくなると思うんですよ。 そん時にこうメルカリに出せばこれまたね、儲かるんじゃないかなというお金の話なんですけれども、ま、そんなこと言わずに、絶対ね、持って置いていただければそれはそれで将来的にプレミアムもね、出るかなっていう風に思っております。 Amazonの新着ランキングでも1位になりまして、非常に人気です。不動産かける金融の2刀流投資と。 で、今後の目標としては視聴者さんの資産を10倍にする。そして北海道でスキーリゾートを丸ごと開発を目指します。 また2026年の目標12月31日までに登録者20万人というのを掲げておりますが、ま、いけるんじゃないでしょうかという風な感じで突破したらまた次の目標を掲げたいと思います。 このチャンネルではですね、実際での経験を活かし資産を10倍にする「投資の本質」を発信していきますっていう風な話です。 はい、で、なぜCPIは3%で体感は20%なのかという、はい、感覚値の話なんですけれども、 米労働統計局が発表する消費者物価指数、ま、物価の指数ですね、CPIという風に皆さん言ってる方多いです。 2023年半ば以降ですね、おおむね年3%前後、直近は2.6%まで落ち着いております。 つまり統計上はインフレはね、もう鎮火しかけているんじゃないかという風な話になってくるわけです。ここでオザチルの皆さんは素朴に聞きたいんですが、 この1週間で買ったもの、食べたもの、契約したものの中で、「3年前より1割しか上がっていないなあ」と感じたものって一体何個ありますか？ はい、スーパーの卵、近所のラーメン、ま、前回やりましたね、子供の学費もそうですね。駐車場とかNetflix、Amazonプライム、家の更新料とかですね、はい、どんどん上がっていきますよね。 経済情勢にのっとってあげますっていう家の家賃で本当にね、なってるっていう風にね、疑問をね、投げかけてね、意外とね、通るものですよ。 あの、すいませんでしたって謝られることもあります。1割だけ上がったとという風なもの逆にね、探すの難しいですよね。 で、統計は2.5パー、でも体感は20%ぐらいじゃないですか。この差は単にオザチルの気のせいではありません。皆さん優秀ですからね。 そもそもNISAで資産を積み上げようとしている投資家にとってこの実感インフレと公式インフレのズレはかなり示唆的な論点になってきますよね。 なぜかというと我々が期待しているインデックス投資の期待リターン5から7%という数字はですね、全てこのインフレ率(CPI)を前提にして計算されている。 もしそのCPIという物価の指数がですね、2から3%低く出ているとしたら、年5%のリターンから本当に差し引かれるべきインフレは5%ではなく7%かもしれないと。 実質リターンは僕らが思っているよりもはるかにね、薄い最悪の場合マイナスかもしれないって話ですよ。 ということで、なぜ物価統計は穏やかなのに、財布の中身だけが溶けていくのかというテーマをですね、統計の仕組みそのものまでを掘り下げて解説していきたいなという今日の回でございます。 で、日本への普及、NISAの旅がですね、このズレにどう備えるべきかまで最後まで付き合っていただけると嬉しいです。 ちなみに冒頭から結論だけ先に置いておきます。公式のCPIが低く見える理由は陰謀でも です ね、政府の隠蔽でもありません。 原因は、悪意ではなく、統計の作り方そのものに構造的な盲点が3つあるという とこ で、その盲点が3つもあるんですけれど、もうそれだけで十分やばい話ではあります。 はい、で、ここでちょっと宣伝入れさせていただきます。ま、積み立て1本は、勿体なすぎるよというこの勉強会開催しております。 最近ね、YouTube見出した人ももうすでに参加された方もぜひね、参加ください。 一般人でも高いリターンを出す資産10倍ロードマップについてっていう風な話でやっていきます。 ま、インデックスをね、こう、超えるためにはその連想ゲームっていうのをやっていくんですけれども、その連想ゲームですね、金融のプロの人たちは基本1年目でね、叩き込まれるんですが、それをね、意外と一般の人にもこう解放したってのがこの画期的なとこでして、 ま、めちゃくちゃロジカルシンキングするだけなんですけれど、意外と気づいてなかったなっていうことで、こういうことをすると、ま、確かにインデックスも超えるようなリターンを目指せそうだなという風な勉強会になっております。 本当はこうやってオフラインでやりたいんですけど、残念ながらね、全国の皆さんに提供するためにはオンラインということで、 ま、参加していただいた方には高速資産形成対戦というこういうPDFをですね、お渡ししております。 ま、インデックスで満足するなという話だったり、ま、マクロの話だったり、また資産1000万から1億のロードマップまで書いております。 はい、で、概要欄こちらに貼らせていただきます。またテレビでね、普段見てる方多いと思います。QRコード貼っておりますので、ぜひね、勉強会参加してみてください。 っていうことでそもそもCPIは何を測っているのかっていう風な話です。で、本題に入る前にCPIの仕組みをざっくり抑えておきますが、 ここを飛ばすと第3章でどこが盲点なのかと腹落ちしないので2分だけお付き合いください。 CPIというのは一言で言うと家計の生活必需品をきまったカゴ、ま、バスケットに詰めてですね、そのカゴの合計価格を毎月追いかける指標になっております。はい、意味わかりませんね。 食料とか です ね、住居とか、ま、医療とか、教育、娯楽、交通、通信、ま、こういった項目のフルーツバスケットを作るんですよね。 で、家計調査で得られた支出比率で重み付けをしながら合計していくと。 で、家計について重い支出ほど指数への影響も大きくなるとというシンプルな設計です。ま、つまり、ま、普段の生活でね、使ってるもの全てかごに入れてゴラガらがらポンしたものですっていう風な話です ね。 で、この仕組みはですね、アメリカの労働統計局、ま、日本の総務省統計局、どちらも です ね、基本的に同じような考え方で動いておりまして、 日米問わずCPIというのは平均的な世帯の買い物かごの総額を測る温度計だと持ってもらえれば、ま、大体いいんじゃないでしょうか。 はい、そしてここが意外と誤解されているポイントなんですけれども、CPIは です ね、全てのものが値上がりしたかどうかを測っている指標ではありません。 あくまで平均なんですよね。中身の一部が爆上がりしていても別の1部が下がっていれば平均はね、穏やかに動いちゃうます。 ま、もちろん比重が重いものが爆上がりしてるとその分逆にね、あの、反映されずに上がっちゃうって感じですね。 過去20年です ね、アメリカではまさにこの平均の魔法が効いておりました。 医療、住居、教育、この3つはですね、ほぼ一貫してインフレ率を大きく上回ってたんですよね。 一方でスマホ、パソコン、テレビソフトウェア、家電とか です ね、こういうテック寄りの耐久財ってのは性能が上がる一方で値段は横ばいかむしろ下がる と。で、上がる必需品をが下がるテック財が相殺する。ま、結果としてCPIという平均温度計は比較的大人しい数字に収まるみたいな話ですね。 これが過去20年のカラクリでございました。我々が普段たっけーなっていう風に感じるものは高くねーなっていう風なものと相殺されて表示されてるので、たっけーなっていう方はね、皆さん心にね、印象残っちゃいますよね。 だからそこのギャップが存在するって話ですよね。 ここでピンと来た方はかなり鋭いんですが、この相殺メカニズムが です ね、成り立ってる間は良かったんですけど、問題はこのメカニズムというのがボロボロに壊れているんじゃないかなという風なニュースですね。 はい、PlayStation5が です ね、値下げどころかこの数年で2回も値上げをしております。 パソコンのパーツは戦略物資扱いですね。ソフトウェアは気づけば全部サブスクで、月額数千円を10本契約している人もザラです。 値下げ役がいなくなった。ま、これがね、話の入り口でございます。本当にやばいのはここではなくて です ね、ここから先ですね。 どういうロジックでそれでもCPIを穏やかですと言い続けているのか。ま、3つのね、構造的な盲点を1つずつ解剖していきます。 っていうことでCPIを穏やかに見せる3つの盲点ということで、盲点1個目 です ね。はい、品質調整、ヘドニック法っていう風に言ってるんですけど、性能が上がれば値札は勝手に下げられる。 はい、1つ目の盲点は品質調整と呼ばれる作業です。ま、英語圏の統計学者の間ではヘドニック法、ヘドニックアジャストメントと いう 風 に 呼ばれてるんですけど、 要するにものの性能が上がった分は値上げから差し引くと いう ルールなんですよね。 例えばあるスマホが去年12万円で今年14万円に上がったとしましょう。普通に考えれば2万円の値上げで約17%のインフレになっております。
[12:39]だってスマホは変わってねーじゃん、スマホはスマホじゃんってなりますよね。 しかしカメラが良くなった、チップが早くなった、画面が綺麗になった、 こういう改善が認められると です ね、はい、この統計局は です ね、この改善分の価値は例えば2万5000円相当あると推定して、 価格改定を実質マイナス5000円の値下げという風に処理するんですよね。 5000円ってっていう風になりますよね。目玉飛び出ております。 難しい言葉が出てきましたは、要するにこういうことです。店頭の値札は上がっているのに統計上は値下げ扱いになっている。 ここまで噛み砕くと違和感を覚える人も多いと思います。もちろん です ね、この調整自体は統計学的には正しい発想です。 何を価値と置くかっていう風な話ですよ。見た目は一緒でも中身がすごい進化したならそれも価値が上がってるっていうことなんじゃないと。 はい、だから値段が上がってもその分価値上がってるんだから、その単価に値段上がってないよねみたいなね。 だからコナン君は小さくなっても大人なわけです。同じ値段でより高性能なものが買えるなら消費者の購買力上がっているという理屈です。 ま、現実にどうかというと多くの人にとってスマホは です ね、LINEが動いて地図が見られてキャッシュレス決済ができればOKですよね。 あれを携帯という風に言った人は天才で、あれもパソコンですよ、ちっちゃい。はい、4K動画編集とか最近カメラぐらいしか進化しないんですよね、本当。 AI画像生成が手元で回るかどうか正直どうでもいいわけです。 はい、でも です ね、2万円高いけど性能は2.5万円分良くなったという統計がいう以上 です ね、現場で支払う2万円の値上りってのはCPIに反映されないんですよね。 日本でも です ね、テレビ、冷蔵庫、洗濯機、PCあたりにこのロジックが効いておりまして、 昔100万円した65インチ4Kテレビが です ね、今は十数万円で買える と 。統計上は激安化しております。 しかし です ね、テレビを2倍の頻度で買い替えるわけじゃない です 。買い替え感覚は変わらないのに買う時の金額だけしれっと上がっていくと。 この払った額と統計上の物価のギャップってのが体感と統計のズレの1枚目の層でございます。 はい、2つ目の盲点は です ね、多くの人にとって人生最大の出費、住居費の扱い です よ ね。ここを1番えぐいと思います。 で、家計支出の中で住居費はダントツで重い項目です。ま、そりゃそう です よ ね。家賃重たい です もん ね。 アメリカではCPIのウェイトの約1/3、日本でも25%前後を占めます。ここが正確に測れなければ です ね、CPIは根元から狂っちゃいます。 で、こっからが問題なんですけれども、アメリカのCPIでは です ね、家の売買価格は直接CPIに振り替えておりません。 代わりに使われているものが持ち家帰属家賃。はい、オーナーズイキバレントレントということ で OERと いう コンセプトなんですけれど、 これはもしあなたが自分の家を他人に貸すとしたら家賃いくらで貸せますかという仮想の家賃で持ち家の住居費を評価する仕組みになってるんですよね。 なかなかマニアック です よ ね、これ。 なぜそんな回りくどいやり方するのかって言うと持ち家というのは住むための消費財である一方 です ね、値上がりで儲ける投資資産でもあります。 資産の値上がり益はCPIからは分離したい です よ ね。だから消費の部分イコール住み心地に対して払う仮想家賃だけを取り出そうというロジックです。 そう言われてみたらまあまあまあという風になる人はいるかなと思います。まあ です けど、こっから です ね、実害が3つ出てしまいます。 1つ目、賃貸契約は普通1、2年の固定契約なので住宅市場の本当の動きからCPIは半年、1年単位で遅れるという風な話 です ね。 そりゃそうじゃ、大木博士。 金利が です ね、急騰して持ち家コストが爆発してもCPIの住居費はしれっと穏やかなまま推移します。遅れるわけです ね。 2つ目、この仮想家賃には住宅ローン金利、固定資産税、管理費、火災保険、で、大規模修繕積立金、こういった持ち家特有のコストが一切含まれておりません。 日本で言えばタワマン所有者が毎月払ってる管理費、修繕積立金、固定資産税という風なのがCPI上はゼロ扱いになってしまってるって話 です ね。 3つ目です。賃貸物件によって含まれるサービス、ま、電気、水道、管理、WiFiがバラバラなのでそもそも比較のベースが揺らいでるって話 です ね。 つまり多くの人にとって人生最大の買い物がCPIにはそれっぽい代理変数でしか入っていないと。これが2つ目の落とし穴 です よ ね。 で、持ち家の含み益を喜んでいるNISAの民が です ね、自分のCPI計算上は賃貸扱いされてると知ったら です ね、ちょっとゾッとするかもしれません。 ちょっと面白い話がね、あの白馬の不動産見に行った時もそうなんですけど、このね、データと実質の違いっていう風な話なんですが、 白馬のね、スキー場ってなんか最近すごい、あの値段が上がったみたいなイメージ皆さんあるじゃないですか。 あれ です ね、定期的にね、国から です ね、調査が来るんですよね。いくらで売買したとか、いくらぐらいかみたいなやつがこうポストにね、入ってくるんですけれど、 買った外国人の人たちがそれね、返す方法分かんなくてずっと放置してたんです。で、ずっと売買は行われてるんで値段上がってたんですけれども、 全然そのアンケートに答えなくて です ね、で、最近になってようやくそのアンケートに答え出したがゆえに です ね、すごいその価格が急に反映されて白馬のね、あの1部のエリアがね、すごい上がっているように見えるっていう風な現地でね、お話をね、村人のね、不動産屋さんから聞いて です ね、 お、そういうことあるんだなっていう風に思いました。ま、確かに調べようないですからね。なんかどっかに報告もしてるようでしたし ない よう で 外国人同士の取引とかだったらね、分かんなく も するん で そういうこと も ね、 データと実質の違いてあるみたいです よ 。 3つ目はもはや最近の流行語になったシュリンクフレーションっていう風な話 です ね。 はい、動的価格、ダイナミックプライシングでございます。シュリンクフレーションというのは値段は据え置きのまま内容量、品質、クオリティをこっそり落とすってこと で さっき 私 は 投げ た 500mlペットボトルの話 です ね。 昔500gで500円だったお菓子がいつのまにか400gで500円、さらに気づけば350gで530円 と 。アハ体験みたいなやつ です ね。 ちょっとずつずらしていくわけですよ。統計上は同じ500円で登録されていても実質の単価は1.5倍に跳ね上がっております。 ビルドクオリティの劣化もね、同じ構造 です ね。去年のスマホよりバッテリーがすぐ減ると。家電が5年で壊れる と 。 はい、ソフトウェアが数年で強制アップデートで旧機種を事実上使えなくする と 。はい、本当にね、たまにね、このアップデートマジで改悪だろっていう風に思うアップデートあります よ ね。 ああいうやつです。古いスマホで十分な人が十分じゃない状態強制的に落とされていく と いう こと で 、 値段は据え置きに見えて買い替えサイクルが半分になれば実質の支出は倍になります よ ね。 そしてもう一台えぐいのが です ね、動的価格という風なもの です ね。 アメリカでは です ね、スーパー、保険、旅行、ライドシェアの分野でAIアルゴリズムがあなたの です ね、購買履歴、スマホ、機種、時間帯からあなた専用の値段を自動生成する仕組みがね、急速に広がっております。 例えば仕事帰りに急いで寄った会社員に対して です ね、夕方、中年、iPhone所有、急ぎというシグナルから です ね、あ、こいつは高値でも買うなと判断されて同じ商品の値段がそっと5%乗せられる と 。 一方で平日昼間にのんびり来た年金生活者には です ね、同じ商品が割引価格で表示されるという風な話 です ね。 恐ろしい世界です ね。マクドナルドのアプリのクーポンを何重にもタップしてようやく普通の値段みたいなね、運用も本質的にはこの系譜でございます。 アプリを使いこなす若者と正直に店頭に来る高齢者で全く違う物価の世界に住んでいると。 でも です ね、CPIは平均的な消費者の平均的な価格を測るように設計されてるので、この個人別の価格差は全部ノイズとして潰れますと。 はい、似たような話が私前あの10番のおばちゃんと いう ね、定食屋、いつもお世話になってる定食屋で、はじめ魚定食がゴールドマンに入る前の何もこうない熊野両性みたいな感じのね、みそぼらしい姿で行ったので、魚の定食500円で提供してもらってたんですけれど、後々ゴールドマンていうことがバレて です ね、あの、今では魚の定食1600円値上がりしてるみたいな。 ま、そんな感じ です よ ね。ま、別に全然美味しいんでいいんですけれど、そういうあの1人1人値段が違うっていう風な現象が起きるわけ です ね。 もう皆さんならこの後何が言いたいか大体察しがついてると思います が、 CPIが測っているのはもはや誰の財布でもなく統計上の平均的な人というキャラクターの家計簿になっております。 現実に は そんな 人 なかなか いない わけ です よ ね 。 でも本当に怖いのは です ね、ここまでの話が全てアメリカの話と いう わけではない と いう こと です 。 次の章で日本のCPIと我々の資産運用にこの構造がどう刺さっていくのかを見ていきましょう。 第3章の3つの盲点、品質調整、で、持ち家帰属家賃、で、シュリンクフレーション。 これ は です ね、ほぼ日本のCPIにも使われているものです。総務省統計局のCPIもヘドニック調整を使い持ち家は持ち家の帰属家賃という項目で仮想の評価をしておりまして、 店頭の動的価格も補足し切れておりません。構造はね、アメリカと似ているようなもの です ね。 ここで日本固有の論点を3つ、はい、投資家目線で押さえておきます。 1個目です。日本のCPIと賃上げ。日本銀行が目標にしてる2%の物価目標は、この構造的にマイルドに出るCPIを基準にしております。 つまり統計上の2%は体感で恐らく3から4%、そして俊頭という給料上げの交渉の季節なんですけれど、この賃上げも です ね、CPIに連動して議論されております。 結果として起きていることは です ね、名目賃上げが実質インフレに負ける状態でございます。 ニュースで過去30年で最大の賃上げと いう 風 に 報道されても です ね、なぜか生活が楽にならないという現象の正体はここにあります。 はい、2つ目です。持ち家と住宅ローン金利。日本 の CPI の 住居 費 って の は 持ち家 の 帰属 家賃 に 強く 引っ張られる 設計 に なってる ん です よ ね 。 実際の住宅価格と住宅ローン金利の動きはCPIにはほとんど影響しません。 これは何を意味するのかと 言う と 日銀 が イールドカーブコントロールを解除して住宅ローン金利がじわじわ上がり始めても です ね CPI は 反応しないかもしれないという 風な お 話 です ね そんな困ったってこと です よ 。 CPIが安定しているから利上げは不要と いう 議論が続く裏で です ね 実際に変動金利ローンを組んでいる家計の返済額だけがしれっと膨らんでいくわけです 。 この非対称性は統計的に見えない形で進行する ん です よ ね 。 はい、で、3つ目です。円建て評価額の錯覚。ここは1番大事な論点 です ね。 オザチルの多くが投資しているE MAXIS Slim S&P500オルカン、SBI Vシリーズあたりだと思います が、 これらの円建て評価額はここ数年でかなり経験のいい数字を叩き出してるんじゃないでしょうか。で、円建ての含み益の半分から7割は純粋な円安によるかさましが行われているんです よ ね 。 で、その上でドル建てリターンから差し引くべき本当の米国インフレがCPIの数字 です ね 2.5%ではなく体感ベース、ま5から7%だとしたらドル建ての実質リターンはさらに2から4%削られることになりまして円の実質購買力もしれっと下がってる ん です よ ね 。 よう分からん なっ ていう風な方大丈夫です。名目の評価額が増えても実質的に買えるものの量は思ったほど増えていない と いう こと だけ 分かって たら まあ とりあえず 大丈夫 かな と 思います ね 。 つまり見た目 めっちゃ 増えてるように見えてたけど実際そんなに使えるほど増えてないって感じ です ね 。 はい、これがNISA部分の裏側で進行している気づかない貧困化の正体です。お金持ちになってると思いきや実は貧乏になっていってるって話 です よ 。 別にNISAをやめろとは言っておりません。これやらない人もっとやばい です から ね 。 で、私もね、これNISAはフルで埋めてるので別に何も問題はないんですけど、ただ評価額の数字を見て安心しすぎるのは危険でございます。そう です ね。 円安というドーピングとCPIが低く出る統計のトリックが合わさった結果 です ね、含み益のサイズ感を実体以上にバラ色に見せてる可能性があります。別にこれ陰謀論でも何でもなくて、そういうものだよって いう 風 に 知っててねって いう 風な話 です ね 、本日。 で、日本の投資家にとって です ね、今1番過小評価されているリスクは暴落ではなく、自分の資産の実質購買力が気づかないうちに溶けていることだという風に思っております。 暴落なんでね、目に見えるものはね、いいんです よ 。で、目に見えないものが本当に危ないものなん です よ ね 。 次の章では です ね、ここまでの話をふまえてオザチルを具体的に何をすべきかという3つの行動方針を落とし込んでいきたいという風に思います。 まずこの動画の結論3行で書いておきましょう。3行じゃないやないか いっ て話 です よ ね 。 黒いとこだけ見たら3行でもないです ね 。赤だけ見たら3行 です ね 。 公式CPIは品質調整、帰属家賃、で、動的価格という3つの盲点のせいで体感よりもマイルドに出るように設計されている と 。 日本の2%目標と春頭賃上げはこのCPIを基準にしているの で 名目賃上げは実質インフレにほぼ確実に負けます と 。 ま、つまりマイルドな数字見 て 上げろ っ て 言っても マイルド に しか 上がん ない わけ です よ 。 で、円建てNISAの含み益は円安とCPIの過小評価という2種のドーピングでかさましされている可能性が高い と いう こと で 、こっから は です ね 、私の 考える 行動 指針 で ございまして 投資 は 自己 責任 なの で あくまで 一つ の 視点 として 持って おい て ください 。 はい、自分専用のCPIを作りましょう。で、これはね、やってる人いないと思いますし、ま、私も今回発案なんですけれど、 公式の数字を信じるのはやめて です ね、自分の家計の3年前との比較表を作ってみましょう。家賃、ローン返済、電気、ガス、スマホ、通信費、保険、子供の学費だったり食費だったり。 ま、私もマネーフォワード使ってるんで、あの、全然それ使っても私いいと思います よ 。この主要10項目だけ です ね、自分にとってのインフレ率がほぼ確定します。はい、もう世界に一つだけの花状態 です よ 。 元々特別なインフレ率なわけ です よ ね 。これが政府CPIと大きく乖離しているなら実質リターンの計算を全部やり直す必要があります と いう こと な ん です よ ね 。 私の腹勘だと大都市圏のビジネスパーソンの実質インフレ率は、ま、年5から7%のレンジに乗っているんじゃないかなという風に思っております。 私自身は結構貧乏症なので、あの、もうちょっと上がっただけでめちゃくちゃ高っけーっていう風に感じちゃいます けど ね 。 はい、最近回転寿司で感じました。はい、2つ目です。名目ではなく実質で考える癖をつけましょう。 期待リターン5%のインデックス投資は実質リターンが年6%なら実質リターンはマイナス1%です。ま、つまりものの価格が上がっている分自分のお金の価値が減っているので、 しっかり利回り出さないとやばい です よ っ て話 です ね 。含み益の絶対額ではなく、何年前の自分より何が買えるようになったかで判断するっていうのが大事です。 車とか家とか教育、旅行この辺りで実質購買力を点検する習慣ってのを 持つ だけで大丈夫 です ね 。 3つ目です。インフレに直接ヘッジできる資産を一定比率で持つ。はい、これ1番大事 です ね。 具体的には米国株の中でも価格転嫁力の強い業種、消費財ブランドとかエネルギーとか必需品小売とか です ね、コモディティ関係とか です ね。 で、不動産なんかもそうなんですけれど、これ物価連動国債って書いてるんですが、これはま、書いてはいるんですけれど、ま、そんなにお勧めはしてなくて です ね、で、なんでかって言うと、これの物価連動国債の元になってるのが結局そういったあの政府の統計とか、あのそういう数字だからそれと比べてもそのマイルドにされてる数値しか上がりませんよって話 です よ 。 だからあんまりお勧めしません。書いちゃいました けど 。はい 。 で、実質のリターンは負けちゃうので、ま、これ以外でね、こうしっかり上がっていく、ま、なんだったらもう金の方が上がりましなっていう風な話なんですけれど、 あとね、最近だとオルタナティブ商品でね、いっぱいあります よ ね。海外だったりアート投資なんかもそうですし、アンティークコインなんかもそうですし、ま、不動産もそうだし、いっぱいその物価にね、連動してそれ以上のパフォーマンスを、あの出せるようなものっていうのも結構ある と 。 で、SBI証券や楽天で検索すれば全部ね、普通に買える商品ばかりでございます。ま、NISA だっ たり 積立 NISA の 低コスト インデックス の 上に ちょい 足し する ぐらい の 感覚 で オッケー です 。 それ も ちょっと 持って おき ましょう て いう こと です ね 。はい 、 最後 に 今日 1番 覚え て 帰って ほしい の が これ で ござい ます 。 はい、CPIというのは平均的な統計上の生活者の買い物カゴの話であって、皆さん個人の生活費とは別物 です と 。 政府は2%と言ったから安心、じゃあ私の生活も2%かな、じゃないん です よ 。はい、皆さんそれぞれにインフレ率あります。 日銀が、ま、賃下宣言したからという風なね、安全ではございません。 自分の財布で物価を測る と いう の が 唯一 の 防衛 ライン です 。もう自分の財布は自分で握り ましょう 。 ピヨピヨの初心者も です ね、中級者のオザチルも です ね、上級者のオザチルも 皆さんも です ね、ここだけは絶対 に 忘れ ないで いただきたい なと いう 風 に 思って ます 。 と いう こと で 今回 は です ね 、なぜ 全て の もの の 値段 は インフレ率を 上回っていくのか を 統計 の 構造 まで 掘り下げて 解説 して いきました 。 意外と知らなかったな っていう 人 多い ん じゃ ない でしょう か 。 CPI CPI と か こういう 統計 と か ね 、こういう 指標 って 、あの 大事 って 分かってる けど 、ま 、そう いえば そう いう 風 に なってる ん だ って いう 風 に 知る と です ね 、また ね 、面白い かな と 思います 。 正座してね、また禁止でルイボスティー片手にね、最後まで聞いていただいたおザチルの皆さんありがとうございました。 コメント欄 です ね、自分の実感インフレ率を教えてもらうと次の動画にね、ネタにさせていただきます。 はい、という こと で 、はい 、 最後 も 宣伝 な ん です けれど も 、勉強 会 開い て おり ます 。 はい 、 積立 1本 は やばい よ やばい よ ロード マップ 勉強 会 です ね 。 で 、インデックス超え の リターン を 出せ ない 原因 と なぜ インデックス を 超え られ ない の か 。 まあ 、そう 考える と ね 、今回 の インフレ率 って 話 も そう な ん です けれど も 、インデックス で 満足 し ちゃ いけ ませ ん よ ね って 話 です よ 。 で 、それ より も やっぱり 高い リターン を 出す に は ニュース を しっかり 読ん で どの よう に 自分 の 投資 に 活用 する の か と いう の が 大事 です 。 そう いう の を ね 、勉強 会 で 連想 ゲーム って やってる ん です けれど 、オフライン で やりたい ところ です が オンライン で 開催 して おり ます 。 で 、参加 して いただい た 方 に は こう いっ た ね 、PDF を 50ページ 差し上げ て い ます の で 、マクロ の 話 だっ たり 、ま 、また ロード マップ だっ たり ね 、はい 、そう いう の も お 渡し して おり ます 。 ぜひ ね 、勉強 会 こちら リンク 貼っ て おり ます の で 概要 欄 、また は こちら テレビ で 見 てる 方 は です ね 、QR コード を 読み取っ て 参加 して みてください 。 また です ね 、5月 8日 です 。 はい 、これ 再婚 の ね 、イラン 情勢 も あり ます が 、地政学 リスク 時代 の 投資 戦略 と いう こと で コモディティ 関係 です ね 。 はい 、 非常 に 面白 そう な オンライン セミナー ちょっと お呼ばれ して ね 、あの 出演 し ます ん で もし よけれ ば ね 、見 て いただけれ ば な と いう 風 に 思います って いう 風 な 話 です 。 はい 、最近 です ね 、ずばり 言う わ よ ね 、細木 数子 さん の あの 地獄 に 落ちる わ よ です か ね 。 はい 、Netflix で ね 、始まり まし た ね 。 非常 に 楽しみ で 今 それ 一 気 見 中 な ん です けれど も 、やっぱり です ね 、 はい 、ハングリー 精神 って やっぱ 大事 だ なっ て いう 風 に とても 思った って いう の が 今 途中 まで 見 てる 私 の 感想 で ござい ます 。 あと ね 、夢 を 持つ っ て の も ね 、やっぱ 大事 です よ ね 。あの 人生 1回 切り な ん で ね 、そんな 私 偉 そう に 言え ませ ん が 、やっぱ こう なり たい と か ああ なり た いっ て いう 風 な 思い を ね 、もちろん 大事 な ん です けれど も 、何 が 原動力 に なる か は 人 それぞれ で 、ま 、どうしても 植え たく ない と か ね 、あの なんか 苦しい 生活 を ね 、早めに 体験 した 人 は です ね 、やっぱ そう じゃ ない よう に し たい と いう 強い 思い で ね 、あの 駆け上がって いける かな と いう 風 に 思う ん で 、ぜひ ね 、もし 皆さん も ね 、マネトレ に 参加 する こと あり まし たら です ね 、私 とも ね 、あの そう いう お 話 ね 、一緒に でき たら 楽しい かな と いう 風 に 思います 。 はい 、という こと で 本 チャンネル が です ね 、いい ね と 思って いただい た 方 、グッド ボタン と チャンネル 登録 の 方 を よろしく お 願い し ます 。
