[0:00]BlackRock sagt, dass die Tokenisierung, Krypto und Finanzen immer mehr miteinander verbinden wird. Was ist Tokenisierung eigentlich noch mal? Was bedeutet sie, warum werden digitale Vermögenswerte immer wichtiger? Und wir schauen uns auch an, welche Rolle Tether aktuell dabei spielt. Wir werfen einen Blick auf den Stablecoin Markt und die aktuellen Entwicklungen. Ich wünsche dir jetzt viel Spaß bei dem Video, bleib auf jeden Fall bis zum Ende mit dabei. Ist ein paar spannende Infos, die ich für dich mitgebracht habe. Ansonsten, wenn du mich noch nicht kennst, dann klick jetzt schon auf Abo-Button und ja, wenn du mich schon kennst, dann unterstütze mich mit einem Like, mit einem Kommentar unter dem Video drunter. Ja, schau ansonsten mal auf meine Webseite MissCrypto.de vorbei. Dort findest du Börsen, Walllets und weitere spannende Artikel und Insights im Überblick. Ich habe dir alle Links wie immer unten in die Beschreibung gepackt. Tokenisierung beschreibt für alle, die neu sind in Krypto, nichts anderes als das echte Vermögenswerte aus der normalen realen Welt, Real World Assets, auf die Blockchain, also onchain gepackt werden, also digitalisiert werden. Mit einer neuen Infrastruktur versehen werden und dann onchain handelbar gemacht werden. Was kann alles tokenisiert werden? Das aller einfachste ist das, was wir jetzt auch schon in Krypto leben, das sind Stable Coins. Stable Coins ist nichts anderes als tokenisiertes Cash. Tokenisiertes Bargeld, tokenisierter Dollar, tokenisierter Euro und so weiter. Stable Coins unterscheiden sich rein regulatorisch zum Beispiel von tokenisierten Bankeinlagen. Bankeinlagen, die tokenisiert werden, z.B. das was auch Quant unter anderem beteiligt ist an diversen Projekten in Großbritannien. Das unterscheidet sich, weil das fällt mehr unter das Bankenrecht. Stable Coins kommen von privaten Emittenten her. Tether und Circle sind dementsprechend keine Banken im herkömmlichen Sinne, aber sie haben auch Cash, also tokenisiert. Stablecoins versus tokenisierte Bankenanlagen ist also das einfachste, was man mittlerweile tokenisieren kann in unserer heutigen Entwicklungsphase, in der wir uns befinden. Aber das ist nur der Anfang. Der nächste Schritt ist, dass Aktien tokenisiert werden. Eine Nvidia Aktie kann tokenisiert werden zum Teilen. Wird auch schon heute gemacht. Dann, was kann noch tokenisiert werden? Das sind Anleihen, US-Staatsanleihen. Ondo ist das beste Beispiel dafür, securitized, dann Geldmarktfonds BlackRock. BlackRock hat den derzeit weltweit größten Geldmarktfonds. Wir gucken uns das Ganze mal an. Und zwar ist es der BUIDL. Wird über Securitize, das ist der Infrastrukturanbieter auf die Blockchain gebracht, im Grunde, also in dieser Zusammenarbeit, ihr seht das hier über zwei Milliarden Dollar schwer ist das Ganze bereits. Läuft auf vielen verschiedenen Blockchains. Ihr seht ihr hier, unter anderem hauptsächlich natürlich Ethereum getragen, weil da das Ganze begonnen, aber mittlerweile auf immer mehr Blockchains im Hintergrund. Also, Stable Coins ist die einfachste Variante der Tokenisierung. Geldmarktfonds ist auch schon ein bisschen einfacher noch, deswegen kann man das schon heutzutage umsetzen. Und jetzt wird's aber richtig brisant, der nächste Schritt sind, dass Immobilien immer mehr tokenisiert werden. Ich habe das auch in meinem, wo habe ich es denn hier? In meinem Buch der Krypto-Kompass. Was kann Krypto alles kann mehr als nur Geld, Krypto-Kompass kommt am Donnerstag raus. Und da habe ich auch beschrieben, wie eine Immobilie tokenisiert werden kann und welche Vorteile es auch vor uns da draußen hat, vor uns Anleger. Denn ihr seht das hier, dass die Anteile von einem Haus gesplittet werden können, fraktioniert werden können. Das ist ein bisschen das Prinzip vom typischen Crowdfunding, was man aus der herkömmlichen Welt kennt, nur dass es mit einer anderen Infrastruktur im Hintergrund läuft, also mit der Blockchain Technologie im Hintergrund. Die Vorteile sind, dass man die Werte einer Immobilie in viele kleine einzelne Einheiten zerlegen kann, fraktionieren kann und damit der Besitz aber auch sofort übertragbar gemacht wird. Weil im Grunde ein Token nichts anderes ist als ein ein Echtzeitzertifikat, was über Blockchain handelbar gemacht werden kann. Der Markt ist im Vergleich zum traditionellen Crowdsourcing viel offener. Stell dir vor, du müsstest jetzt erstmal zu einer lokalen Bank gehen und die bietet vielleicht ein Projekt an, wo du in eine Immobilie investieren kannst. Onchain macht das Ganze weltweit zugänglich. Der Markt öffnet sich für so viel mehr Menschen auf der Welt. Globale Teilnahme wird möglich und jetzt haben wir die Vorteile von der Blockchain, der Tokenisierung hier in dem Beispiel, dass ähm die Transparenz auch dadurch auch viel mehr möglich wird. Man weiß im Grunde, wie viele Anteile werden gerade wo gehandelt und wem gehören sie? Ganz spannend ist auch, dass eben, und das ist die andere Seite von der Anbieterseite her, die ganzen Prozesse sich über die Tokenisierung vereinfachen und automatisieren lassen durch Smart Contracts, können wir immer mehr Schritte ersetzen. Wir machen das Ganze mal in dem Beispiel auch noch mal durch, denn für uns Anleger heißt es nämlich ja auch neue Formen der Investition. Und zwar, ich habe einen Artikel dazu geschrieben auf der Webseite MissCrypto.de. Und zwar, stellen wir uns mal vor, das Hochhaus ist 3 Millionen Euro wert ist. Jetzt tokenisieren wir das Ganze und sagen, okay, wir splitten das Ganze in 12.000 digitale Anteile, also in Tokens. Und dann hätten wir einen Preis pro Token von 250 Euro und jetzt kann jeder von uns dank der Blockchain Technologie Anteile für ein geringes Kapital schon aufnehmen. Und wie entsteht jetzt dadurch passives Einkommen dank der Tokenisierung? Und jetzt hier dazu dieses Beispiel. Jetzt sagen wir einfach mal, dieses Hochhaus wirft 10.000 Euro an Mieteinnahmen pro Monat ab. Das heißt, diese Einnahmen werden automatisch auf alle Tokens verteilt. Bei 12.000 Tokens wäre der Ertrag pro Token 0,83 Euro pro Monat. Hätte ich jetzt also im Vorfeld meine 20 Tokens gekauft, dann hätte ich jetzt monatliche Einnahmen von 16 Euro. Muss ich aber fairerweise sagen, wir sind hier noch total am Anfang. Solche Projekte umzusetzen, das dauert noch ein bisschen. Tokenisierung ist aufgrund der rechtlichen Rahmenbedingungen, der Infrastruktur, der ganzen Teilnehmer, der Plattform, die aufgebaut werden müssen, der Anbieter auf der einen Seite und eben die Kommunikation natürlich an uns Anleger da draußen, eine andere Sache. Wie kann man die Wallet aufsetzen, dass es einfacher wird für die Anleger? Letzten Endes wollen wir eines Tages in einer digitalen Geldbörse alles haben. Also das ist zumindest meine persönliche Vision, das sage ich immer, ich stell mir vor, eines Tages in meinem Wallet alles zu besitzen an Assets, was ich habe, an Vermögen, was ich besitze. Anteile z.B. an einer Immobilie tokenisiert, ne? Mieteinnahmen, die ich da bekomme. Passives Einkommen. Meine Kryptowährungen, die da liegen. Wenn mein Bitcoin liegen dann ein paar coole Altcoins, die Utility Projekte, die bis dahin greifen. Und Tokenisierung macht das alles möglich. Es ist die Brücke zwischen traditionellen Finanzen, Finanzprodukten, die uns immer vorbehalten waren, weil wir mit nicht so viel Geld teilnehmen, nicht teilnehmen konnten und jetzt aber durch die Tokenisierung möglich werden. Vielleicht noch mal, was so jetzt auch aktuell gerade total im Trend ist, und zwar Tokenisierung, tokenisiert nicht nur reale Vermögenswerte, wie wir sie bisher kennen, Finanzprodukte, wie Aktien, Gold und so weiter, sondern auch Wahrscheinlichkeiten. Erwartungen in unsere Zukunft werden gerade tokenisiert. Und zwar hat es ähm ich glaube Kalshi, ich hoffe, das spreche ich das richtig aus, ist eine Prognoseplattform nach Polymarkt, glaube ich, die zweitgrößte. Und die haben jetzt auch begonnen, Wahrscheinlichkeiten zu tokenisieren auf Solana. Also, sagen wir mal, wir haben so eine Wette, ähm wird Bitcoin dieses Jahr 200.000 erreichen. Da gibt es dieses Ja oder Nein Prinzip und man kann dann Ja Tokens kaufen und Nein Tokens kaufen und je nachdem, was der Markt dann anpreist an Wahrscheinlichkeit, ist auch der Preis pro Token, also Ja und Nein Token, das Ganze wird wie ein klassischer fungibler Token, also ein Memecoin z.B. auf Solana aufgesetzt, als Kontrakte gehandelt und dann über DeFi, also über Dexes handelbar gemacht.
[8:05]Das ist total Wahnsinn, was da gerade im Hintergrund passiert. Das ist auch Tokenisierung. Tokenisiert werden nicht nur reale Vermögenswerte aus der Welt, sondern Wahrscheinlichkeiten, unsere Zukunft. Also, ich bin da echt so super euphorisch. Ich weiß aber, ich sehe da einfach so gigantisches Potenzial und ich weiß, wir sind noch am Anfang, aber da wird definitiv immer mehr kommen. Und das Potenzial ist nämlich massiv. Wenn wir diese ganzen Vermögenswerte auf die Blockchain bringen, wenn wir nur einen kleinen Teil dieser Vermögenswerte in den nächsten Jahren auf die Blockchain bringen, onchain bringen, dann sprechen wir von einem Billionen Markt. Es gibt unterschiedliche Prognosen bis 2030, die einen sind optimistischer. Es wird auch mit unterschiedlichen Vermögenswerten und onchain Tendenzen gerechnet. Wir sind aber in einem Billionen Markt unterwegs. Okay, zurück zu den Tatsachen, denn wir sind noch nicht im Billionenmarkt unterwegs, zumindest noch nicht onchain. Aktuell ist der größte Teil der Token, wird über Stable Coins, ist der Stablecoin Markt. Wir sind hier bei über 3 Milliarden zum Stand des Videos und nur ein kleiner Bruchteil davon ist über andere Assetklassen verteilt. 18 Milliarden in dem Fall. Ihr seht das hier, wenn ich jetzt die Stable Coins wegnehme, dann haben wir z.B. die US-Staatsanleihen, die dann zum großen Teil tokenisiert werden. Rohstoffe, also fällt dann z.B. auch Gold darunter, im Bereich von 3 Milliarden. Also hier sind wir wirklich in der deutlich geringeren Zahl unterwegs. Das ist bei den Stable Coins, das wir haben. Dennoch ist die Entwicklung positiv und der Trend wächst unabhängig jetzt mal, ob wir gerade im Kryptomarkt komplette Market Cap verlieren oder, also von den Zyklen her denken, der Trend ist positiv. Wir sehen das hier, stärkste Kategorie DeFi Llama RWA Bereich. Und damals habe ich schon gequasselt, als ich meine ganzen Videos gemacht habe, vor ein paar Jahren. Ja, wir sind jetzt schon im TVL, also im Kapital, was in Form von Smart Contracts gelockt ist im Bereich RWA im Milliarden Bereich. 5 Milliarden 2024, Pi mal Daumen, das seht ihr, das verändert sich natürlich mit der Market Cap insgesamt und wir sind aber trotzdem hier steigend. Wir sind steigend. Wir haben jetzt mittlerweile hier laut DeFi Lama RWA Protokolle, die schon einen Wert von über 16 Milliarden binden. Ich finde es einfach gigantisch, was hier gerade in den letzten Jahren so passiert ist. Jetzt kommen wir vielleicht noch mal zum Thema Stable Coin, da gibt's ja momentan einen richtigen Fat im Kryptospace. Zumindest diese Woche, wird da so ein bisschen ausgeteilt und zwar ist gerade Tether wieder so ein bisschen im Fokus, weil S&P Global, der, ich glaube, weltweit größte Indexanbieter, angefangen hat, Tether ein bisschen herabzustufen. Und zwar auf Weak, also die die schwächste Bewertungsstufe runter. Grund dafür ist unter anderem, dass sie sagen, ähm teilweise sind die Reserven intransparent, auch wenn Tether überbesichert ist, ist ein ein großer Teil der Reserven über Bitcoin und über Gold gedeckt. 7 % während über Gold gedeckt und das ist alles sehr riskant, intransparent und deswegen wurde das ein bisschen abgestuft und dann musste sich ein bisschen Tether in der letzten Zeit rechtfertigen und ist unter Druck geraten. Da haben wir gedacht, das gucken wir uns doch gleich mal selber an. Und zwar sind wir hier auf der Transparency Seite von Tether, was den USDT, also den Stable Coin von Tether angeht. Ist ja der größte Stable Coin weltweit mit dem größten Marktanteil und die Reserven belaufen sich aktuell von USDT auf 180 Milliarden Dollar. Davor sind Verbindlichkeiten ungefähr 174 Milliarden Dollar und dann seht ihr das hier, das ist der Überschuss, Net Equity von über 6 Milliarden Dollar, dieser Sicherheitspuffer, den man braucht, um diese Überbesicherung zu gewährleisten.
[11:51]Und hier bei dieser Überbesicherung gab's jetzt halt diese diesen diesen Fat oder in dieser Woche momentan, was diskutiert wird. Ja, pass auf, Arthur Hayes z.B. gesagt, der CEO von BitMEX, was ist, wenn Überbesicherung schön und gut auf dem Blatt Papier, aber was ist, wenn jetzt Bitcoin nach unten abschmiert? Gold irgendwie und noch mal andere andere volatile Vermögenswerte eben nicht die zu Cash oder zu anderen relativ wertstabilen Einlagen zählen. Was ist, wenn die absacken, dann würden wir von diesen über 6 Milliarden prozentual unter diese Sicherheitsmarge, ich glaube, von 3,9 % oder sowas fallen und dann müsste alles irgendwie anders besichert werden und so weiter.
[12:54]Und dann gab's eben Kritik an der Deckung. So, das ist momentan so, wo sich versucht Tether zu wehren. Das Spannende, was ich jetzt aber finde, ist gar nicht so sehr hier diese Deckung, sind wir beim Thema RWA Stable Coins, sondern der Anteil von den Goldreserven und zwar hier noch mal, das ist der letzte Proof of Reserve Bericht von BDO. Die machen immer diesen Bericht für Tether und das wird dann eben auf dieser Transparency Seite eben offen gedeckt. Und hier seht ihr das noch mal Precious Metals Gold 12,9 Milliarden Dollar, also hier sieht man im Grunde, das physisches Gold 12,9 Milliarden Dollar ausmacht von den Reserven von USDT. Bitcoin eben diese 9,8 Milliarden Dollar und das wird jetzt hier angekreidet, dieser Anteil sei zu hoch, das müsste im Grunde mehr Richtung Cash und Cash Äquivalente gewichtet werden. Um diese Überbesicherung sicherzustellen, wenn der Markt höheren Volatilitäten ausgesetzt ist. Das jetzt mal so am Rande. Zurück zum Thema Gold, das ist das beste Stichwort, denn Tether besitzt viel viel mehr Gold im Hintergrund und das liegt nicht nur daran, dass Tether Gold mit das höchste tokenisierte Asset im Bereich der Goldanbieter ist. Tether Holdings, das ist RWA Gold, sondern Tether wird zum Schwergewicht im Goldmarkt, unabhängig von den Stable Coins. Jetzt sind wir auch im Bereich RWA. Gold kann man tokenisieren und ihr seht es hier. Es ist nicht nur dieses XAUT, was tokenisiert wird, sondern Tether hält unabhängig von diesen tokenisierten Gold über 116 Millionen Tonnen. Es gab dann einen Bericht, ich habe das hier genau. Inzwischen rund 116 Tonnen Gold mit diesem Gegengewicht von etwa 14 Milliarden US-Dollar. Bemerkenswert ist dabei, dass nur ein kleiner Teil dieser Bestände, etwa 12 Tonnen, direkt den Gold gedruckten Token Tether Gold unterlegt. Tether Gold ist im Grunde könnt ihr wirklich ignorieren, das sind 500.000 Feinunzen umgerechnet und das ist nur das, was Anleger tokenisiert halten, aber das ist nicht, was Tether wirklich hält. Was Tether wirklich hält ist eben sind eben diese 116 Tonnen Gold und so und mit diesen 116 Tonnen Gold wird Tether mit zum größten privaten Goldhalter der Welt und erhält damit Zentralbankdimension, was die Wichtung angeht, die Nachfrage. Und das Spannende ist, dass ein Teil dieser Nachfrage nicht nur dadurch entsteht, dass Tether z.B. über den Stable Coin USDT Reserven natürlich bunkert und dazukauft und akkumuliert. Der zweite Teil ist, unabhängig von den Stable Coins, der Bereich von tokenisiertem Gold, was auch immer mehr wächst und auch die Gold Nachfrage bis zu einem gewissen Bereich beeinflussen wird in Zukunft, möglicherweise. Tokenisiertes Gold, was ist, wenn tokenisiertes Gold in Zukunft immer mehr steigt, dann müssen ja die Anbieter auch dementsprechend physisches Gold dazu kaufen. Was passiert dann mit dem Goldpreis, weil Tokenisierung die Nachfrage schärft. Also ganz ganz spannende Entwicklung, die derzeit passiert. Und ich möchte ja auch noch mal euch was zeigen abschließend, ihr seht hier Tether Gold wird auch immer wichtiger, was die Market Cap im Bereich der RWA Kategorie angeht. Natürlich neben anderen Projekten, Ondo ist nach wie vor was US-Staatsanleihen angeht, führend. Ihr seht hier XLM, HBAR, AVAX, das sind die Layer 1 Blockchains, über die vieles abgewickelt wird. Avalanche wird auch immer mehr gerade tokenisiert und vielleicht noch mal eine Sache. Pandora derzeit zum Stablecoin aus den USA Sektor versuchen gerade auch immer mehr europäische Giganten und Banken sich zusammenzuschließen. Es gibt jetzt ein eine Firma oder eine Unternehmung, die gegründet worden ist, ein Verbund aus zehn europäischen Banken, darunter eben BNP Paribas, KBC, ING und so weiter und die möchten ein Euro Stablecoin launchen, voraussichtlich nächstes Jahr 2026 als Pilot geplant, um eine Art Gegenspieler zu dem derzeitigen US-geprägten Stablecoin Markt zu schaffen.
[17:18]Damit eben auch der Binnenmarkt in Europa die Möglichkeit hat, in seinem in seiner eigenen Fiat Währung die Blockchain Vorteile zu benutzen.
[17:28]Ich finde diese Entwicklungen derzeit ultra spannend, deswegen wollte ich euch einfach mal wieder auf diese Reise mitnehmen. Tokenisierung Fazit, Tokenisierung ist die neue Brücke in dieser globalen Weltordnung, was Finanzen miteinander verbindet. Was Vermögenswerte auf eine völlig neue neue Weise handelbar macht, uns anlegen Möglichkeiten, wie gesehen habt, vom passiven Einkommen bis hin zu über Teilnahme an neuen Märkten erschließen lässt. Es hat Vorteile im in Form der Abwicklung für für den Anbieter und das ist der erste Anfang. Für mich sind deswegen auch, und das werde ich auch immer wieder häufig gefragt, Altcoins, Utility Projekte, die in der Zukunft greifen werden durch die Tokenisierung immer relevanter. Und ich wünsche euch mit diesen Gedanken, ja, ein paar positive Anregungen für diese kommende Woche, für die nächste Zeit. Schreibt mal, was ihr dazu denkt, unter das Video drunter. Ich freue mich wie immer von euch zu lesen. Falls ihr Fragen habt, schreibt es mir auch unter das Video drunter, das war vielleicht heute alles viel und kompakt auf einmal. Aber ihr merkt, ich war wie immer von Krypto fasziniert und diesmal von der Tokenisierung fasziniert. Let's go. Ciao.
