[0:00]Dos cuestiones que quería contarles alrededor de Buffet y de y de Ray Dalio eh, decía Buffet, y hay que volver a ello, que Wall Street se ha convertido en un mercado de apuestas, ya saben, Polimarket, Calci, etcétera, etcétera. eh, la transformación de Wall Street en una sala de juego es el elemento fundamental que nos está planteando eh Warren Buffett. Y a Warren Buffett no le gusta el azar alrededor del dinero. No le gusta. Y planteaba en CNBC durante el fin de semana y va recogiéndose el eco de gran parte de esas palabras, cómo la fotografía de una transformación de Wall Street en unas sala de juegos donde hasta el taxista va a la sala de juegos, marca el camino de que en ese escenario él no quiere estar. Mire la siguiente imagen. De qué manera Warren Buffett apunta que nunca habíamos visto a tanta gente con mentalidad de apostar en los mercados. Algo que a él le alerta, se parece a la historia del taxista. Ha entrado en el taxi, el taxista me ha preguntado dónde he invertido y cuánto dinero ha ganado. Fíjense, el otro día estábamos en Nueva York, y es llamativo porque una de las conversaciones que a mí me llamó la atención era con uno de los taxistas en los que íbamos a Wall Street, donde estábamos hospedados. El planteamiento era es que lo de Robin Hood yo puse una vez y gané. Es decir, el mensaje de gran parte del público en general es que en el mercado el dinero se hace muy fácil. Que es lo que está planteando Warren Buffett y que antes lo decíamos con esa metáfora alrededor del taxista. Ahora Warren Buffett la cambia y dice cuando se pierde el core fundamental del mercado y este deja de ser un mercado donde invertir para pasar a ser un mercado donde apostar, yo me salvo. Mire la siguiente imagen. Cómo el modelo clásico, basado en fundamentos de negocio, valor intrínseco y visión a largo plazo 20-30 años, donde Berkshire Hathaway ha operado bajo este mantra durante décadas, está ahora en el contraste con los Jim Cramer de turno. Mentalidad casino. Uso masivo de opciones ODT, opciones con vencimiento diario, trading algorítmico y búsqueda de ganancias rápidas sin considerar el valor real de la compañía. Esto es lo que nos está planteando Buffett. Lo pueden coger o no. Pero la realidad es que está describiendo lo que está sucediendo de verdad, lo que nos está impactando. Miren la siguiente fotografía, cómo él está apostando por una liquidez de 380 mil millones de dólares en efectivo. Liquidando posiciones en Apple, en Bank of America para construir la mayor reserva de efectivo en la historia de la compañía. Se prepara para lo peor. Y usted ahora se ríe lo que estás perdiendo, Buffett. Yo voy ganando un 20 o un 15 y tú vas perdiendo. Cuando llegue ese momento, él diga no te preocupes, que yo ahora invierto en los próximos 20 años. Me quedo con la liquidez. He perdido durante este tiempo en el que se configura una gran crisis y entro con la gran crisis. 380 mil millones de dólares. Miren la siguiente diapositiva, donde habla de las amenazas al sistema. Dice que por qué el efectivo es hoy el activo más valioso en un elemento donde más vale tenerlo que perderlo. Que parece básico en la inversión. Pero hay quien dice, no, hombre, más vale invertirlo. Dicen, no, invertirlo es una cosa. Apostarlo es otra. Miren la siguiente imagen. Cómo los pilares del riesgo están alrededor, dice Buffett, en esa entrevista en CNBC, en el colapso del dólar, advertencia de Buffett sobre la pérdida de confianza en la moneda ante la deuda desbocada. Dice, oiga, una cosa que sirve para reducir la deuda a costa de inflación no vale lo mismo que nos valía, no es un pilar fundamental. Hay un colapso del dólar y luego habla de la complejidad ininteligible. Cuando usted invierte y dice yo no sé por qué he ganado más, pero tengo 10% en unas horas sobre lo que había invertido. Reconoce que gran parte de la operativa bursátil actual es ajena a su comprensión tradicional. Crece. Y por qué crece? Porque el dinero es prácticamente gratis. Porque el dinero se intercambia eh de una manera ludopática. Habla de ludopatía financiera. Habla de la facilidad de acceso al mercado atrayendo a millones de apostantes, no inversores. Los años que probablemente en un futuro entendamos que hemos vivido peligrosamente. Él habla de una tormenta perfecta. Espera que lo peor esté por venir debido a valoraciones insostenibles. Mire la siguiente imagen, alrededor de cómo el crecimiento del efectivo en Berkshire Hathaway es disparado. Disparado en este entorno. Miren la siguiente imagen, alrededor de cómo la crisis del petróleo de los 70, el Lunes Negro del 87, la burbuja punto com del 2000 y el crack inmobiliario de 2008. Buffett ha sobrevivido a todas las tormentas. Si hoy se retira a la liquidez, es porque su memoria histórica detecta patrones peligrosos que el mercado ignora. Cuidado a que Buffett ahora se esté retirando a la liquidez porque la memoria histórica nos devuelve a los patrones peligrosos que el mercado ahora está queriendo ignorar con un añadido. Ya no es un taxista yendo al mercado. Son ludópatas yendo al mercado pensando que van por la mañana y recogen los beneficios por la tarde o ni por la tarde. Miren la siguiente imagen, alrededor de cómo mete tres señales de alerta fundamentales: las operaciones diarias que amplifican la volatilidad hasta destruirla, el dólar, con el riesgo de una devaluación masiva por exceso de liquidez estatal y la falta de oportunidades de compra a precios razonables. Dice que esos tres elementos son las tres grandes señales de alerta en este entorno. Miren la siguiente imagen, alrededor de cómo en este escenario espera lo peor. Dice que no está prediciendo una caída: está posicionado para cuando suceda. Su estrategia es simple: esperar a que el pánico limpie el casino. Cuando la liquidez desaparece y nadie responde al teléfono, es cuando el Oráculo de Omaha despliega su arsenal de 380 mil millones.
[7:44]Nos está apuntando Buffett que viene una crisis, si no es la crisis de las crisis, eh. Cuidado a la fotografía de lo que Buffett está poniendo encima de la mesa. Miren la siguiente imagen, porque nos señala lo que está diciendo Warren Buffett. Primero, si estamos preparados. Pero miren la siguiente imagen de Polimarket alrededor de la cantidad de idioteces profundas sobre la que estamos gastando el dinero. 31 millones de dólares apostados en Polimarket sobre si Estados Unidos va a confirmar la existencia extraterrestre en 2027. Cuando, 31 de mayo, un 2%, 30 de junio, un 5%, 30 de septiembre, un 12%. 31 de diciembre, volumen, 26 millones de dólares, 10% arriba, para ver si Estados Unidos va a confirmar, se va a confirmar la existencia de extraterrestres en Estados Unidos. No es una broma, es el mundo en el que vivimos, hemos pasado de los memes stock, que ahora ya se compran, o quieren comprarse la compañía.
[9:47]Sino la cantidad de movimiento alrededor de cómo hay que apostar.
